Animoca Brands 如何通过 NFT 获得 50 亿美元的估值

文/史蒂文·埃利希

Yat Siu 是 Animoca Brands 的董事总经理兼执行主席，Animoca Brands 是一家前澳大利亚上市公司，可能已成为全球 NFT 和元宇宙领域最多产的投资者。 随着行业的兴起，该公司早期对 Sky Mavis、OpenSea、Decentraland 和 Sandbox 等蓝筹公司的投资都在整个 2021 年实现了大幅增长。 因此，该公司刚刚以 50 亿美元的估值完成了一轮 3.5 亿美元的融资。

在这次采访中，易晓讨论了 Animoca 如何推动 NFT 行业向前发展以及未来几年会发生什么。

福布斯：您能告诉我们 Animoca 的历史吗？

肖毅：我们最初是一家手机游戏公司，在 2012 年苹果将我们从平台上撤下之前，我们是亚洲最大的手机游戏公司之一，因为他们不喜欢我们交叉推广应用的方式。 当时，我们的安装量超过 4000 万，年收入为 2000 万美元。

福布斯：是什么让你专注于加密货币？

肖毅：我们是2017年底通过CryptoKitties（一款可以收集、饲养、销售虚拟猫的游戏）进入区块链和NFT领域的。 我们即将完成对一家名为 Fuel Powered 的加拿大工作室的收购，该工作室与另一家名为 Axiom Zen 的公司共用一间办公室。 他们一起开发了这款名为 CryptoKitties 的小游戏。 它于 2017 年 11 月上线，当时并没有被认为是游戏规则的改变者，但它在那个时候起飞了。 Fuel Powered 的联合创始人受邀加入 Dapper Labs 作为联合创始人。 在这个架构下，我们在2018年1月成为了Dapper Labs的股东和CryptoKitties的发行商。当我们看到NFTs（对我们来说代表数字产权）的潜力时，我们基本上把所有的精力都投入了进去。 这就是我们对 Web3 公司投入如此多的原因。

福布斯：你是如何构建你的早期投资组合的？

肖毅：我们投资了《Axie Infinity》的开发商Sky Mavis、OpenSea平台（全球最大的NFT交易市场）、Wax和Decentraland。 我们还收购了 Sandbox。 这一切都发生在 2018-2019 年。 那是非常非常早的日子，我们在这个领域有点像独行侠。 如果你回想一下，在 2018 年，尤其是 2018 年底，当每个人都在逃离可替代令牌（FT）空间时，我们在这里谈论的是 NFT（不可替代令牌）。 您可以想象这对我们（或任何人）来说有多艰难。 我们是当时唯一真正追求它的人之一。 我认为对我们来说一个重要因素是我们进入传统加密货币领域有点晚了。 我们了解比特币，也知道去中心化是一门技术。 但真正吸引我们想象力的并不是可替代代币 (FT)，因为它们更多的是关于金钱。 让我们兴奋的是 NFT 所代表的东西。 这基本上就是我们决定全力以赴的原因，我认为我们是在市场真正被压垮的时候来的——我的意思是它在更广泛的加密意义上给了我们很多机会。

福布斯：这对您的筹款有何影响？ 您是如何负担所有这些收购费用的？

肖毅：在此之前，我们是一家在澳大利亚证券交易所（ASX）上市的公司，但由于一头扎进了NFT和加密货币领域，我们最终失去了在ASX的上市资格。 这是一种不同的去平台化。 2018 年，当我们看到 NFT 的潜力时，我们还是一家非常小的澳大利亚上市公司。 作为董事长，我想引导公司朝这个方向发展，所以我们以 500,000 美元的价格对公司进行了资本重组。 当时我们的市值只有 300 万美元。 当我们在 2020 年退市时（尽管我们在 2019 年被停牌），我们公司的估值约为 1 亿美元。 我们和停牌抗争了七八个月，所以那段时间没有做任何交易，最后我们被踢出交易所，主要是交易加密货币，当时ASX对加密货币的敌意是出了名的。

尽管如此，我们确实筹集了一些资金，但筹款规模很小。 当我们的估值首次达到独角兽地位时，我们只筹集了大约 2000 万美元。 因此，我们进行交易的方式之一——这也是给我们带来麻烦的部分原因——是大量的股票互换。 这意味着在与 Sky Mavis 和 OpenSea 的交易中，我们成为了彼此的股东。 但我们最后一次正式筹集资金是在去年 10 月，我想我们以 22 亿美元的估值筹集了 6500 万美元。 编者按：今年1月18日，Animoca以50亿美元的估值完成了3.5亿美元的一轮融资。

福布斯：就投资规模而言，您最好的选择是什么？

肖毅：在资本资源上，我们当然有能力和大公司竞争，但我们不是这样做的。 如果你看看风险投资公司 Andreessen Horowitz——我们非常尊重的一家公司——他们往往来得相对较晚。 例如，该公司领导了 Axie Infinity 的最后一轮融资，并于去年进入 OpenSea。 但我们几年前投资了他们，当时这些公司还在做种子估值。 2019 年，我们最终向 Sky Mavis 投资了不到 80 万美元。 因此，像安德森这样的公司正在以溢价进入市场。 我不认为他们不负责任，但他们必须付出更多才能迟到。 我们投资种子轮和 A 轮是因为我们是营运资金，而不是金融资本。

福布斯：请告诉我您的投资方法在过去几年中是如何演变的。 我看到你们正在扩展到加密基础设施，如托管和钱包，并充当网络验证器。

肖毅：我们是好几个区块链的验证者，比如Flow。 对我们来说，广义上来说，当我们想到我们为构建元宇宙/Web3 所投入的所有东西时，每一次投资都意味着关注这个元宇宙的产权，这对我们来说就是 NFT。 为了促进这一点，我们需要创造一些东西来帮助建立所有这些 NFT 的网络效应。 例如，这意味着投资于其他方式，让人们更容易上手。 为此，我们投资了像 Kikitrade 这样的平台，它基本上是一个非常简单的加密入口平台，这样他们最终可以转向拥有 NFT澳洲比特币交易所，例如我们投资验证器之类的东西，我们在系统中也有加密生态系统代币。 这就是我们所说的燃料对冲策略。 我们持有 FLOW 的原因是因为我们投资了 Dapper Labs； 我们是 AXS 的主要股东，该领域有 100 多种代币。 对我们来说，这不仅仅是一种投资方式，还是一种对冲和帮助生态系统发展的方式。 例如，我们是通过流动性挖矿生产以太坊 (ETH) 的重要参与者。 我们这样做的原因是，当我们生产以太坊时，我们可以有效地以零成本铸造 NFT。 如果我们相信未来存在于元宇宙中，我们就需要越来越多的资金在这个空间中增长。 将它们兑换成现实世界的货币是没有意义的，因为兑换回来的成本很高。

福布斯：Sandbox 最近受到了很多关注，尤其是它与 Adidas 和 Budweiser 等品牌的合作。 这种伙伴关系战略是什么样的？ 更广泛地说，您如何处理合作伙伴关系？

肖毅：我们和游戏等领域建立了早期的数字品牌关系，这对我们很有帮助。 我们可以利用这些关系，将它们引入到 NFT 和区块链中。 有时人们对我们说，“当然。是的，我们相信你。我们已经经营很长时间了。让我们继续吧。” 但他们不太清楚发生了什么。 我们最终将一些大品牌引入了 Sandbox，例如 F1、Carebears 和 The Smurfs。 今天，我们与数百个品牌合作，其中一些已发布，一些尚未发布。

就阿迪达斯而言，它特别关注已成为平台的 Sanbox。 但我们的其他品牌关系通常是自上而下的，我们授权合作伙伴关系，有时是合资企业，然后我们与所有公司合作。 我想说 The Sandbox 本身已经变得独一无二，因为它真正抓住了成为数字曼哈顿的想法。 每个人都想在其中拥有一块土地。 如果你看看阿迪达斯，他们并不是唯一与之合作的品牌； 战略是先投资元界，以展示自己在行业中的存在感。 因此，他们不仅购买了土地并创造了影响力，还购买了 Bored Apes 并与多方合作。 公司取得的成绩非常可观。 因为我认为这是整个元宇宙的精神，和我们一起进入这个空间，然后我们将与您分享网络效应。

福布斯：虽然围绕 NFT 的炒作反映在价格上涨上，但它们的使用率仍处于较低水平。 它需要做什么才能成长？

肖毅：我认为首先要考虑的事情——也是我认为代币基础设施已经能够做到的——解锁社区中已经存在的死资本。 现在，我们今天看到的价值是否公平是相对的。 例如，游戏活动中有一个经济实体，人们在玩游戏和与其他人竞争时非常喜欢这样。 你添加网络效应，对吧？ 但问题是，所有免费玩游戏的人都看不到这种价值，因为它最终会流向平台或游戏工作室。 它通常也没有什么价值，因为我们不知道如何给它赋值。 当您查看 SAND 的代币价格或 AXS 的价格时，相对于用户本身，它看起来确实是一个了不起的价值。 但是当你从全球的角度来看它所代表的经济实质时，你就会开始说，等一下，等一下。 事实上澳洲比特币交易所，沙盒不仅仅代表它自己，它代表的是整个元界的一个单元。 而且，如果您将整个元宇宙空间视为更重要参与者的潜力，那么它不仅仅是溢价。