Libra“抄袭”比特币？从五个方面了解两者的区别

概括

Facebook 刚刚发布了其计划中的新加密货币 Libra 的白皮书，该白皮书一直是众多讨论和猜测的主题。 不过，Facebook 强调的一点是，虽然 Libra 是用于 Facebook 上的交易，但 Libra 并不属于 Facebook，而是属于 Libra 协会。

Libra 协会还有许多其他参与者，一些较大的公司包括 Mastercard、Visa、PayPal、Ebay 和 Uber。 他们发布了一份白皮书，描述了他们打算在 2020 年上半年推出 Libra。

许多人将这种新的加密货币与比特币进行了比较，认为 Libra 与比特币有很多共同点。 在此分析中，Libra 至少在五个主要方面与比特币有显着差异，而在对许多加密货币投资者来说最重要的一些领域，Libra 与比特币截然相反。

01

永久记录和跟踪所有交易

有些人真正喜欢比特币的地方——也是大多数政府讨厌的地方——是交易的匿名性以及在完全保密的情况下在人与国之间转移资金的潜力。 Libra 的白皮书明确表示，这不会发生在 Libra 身上。

但现有的区块链系统尚未达到主流采用……一些项目还旨在破坏现有系统并绕过监管，而不是在合规和监管方面进行创新以提高 AML 有效性。 我们相信，与金融部门（包括各行各业的监管机构和专家）的合作和创新是确保可持续、安全和值得信赖的框架支撑这一新系统的唯一途径。

因此，从一开始，Libra 就表示他们的新加密货币将与比特币完全相反。 他们打算以一种创新的方式与监管机构合作，找到最好的方法来打击将 Libra 用于洗钱、避税或任何其他涉及个人隐私的潜在邪恶目的。

同样，有些人可能真的很喜欢这个方面，有些人可能非常不喜欢它——但 Libra 在这方面也会或多或少地与比特币相反。 事实上，Libra 协会小心翼翼地强调他们的追踪将有多全面。

为了安全地存储交易，Libra 区块链上的数据受到 Merkle 树的保护，Merkle 树是其他区块链使用的一种数据结构，能够检测现有数据的任何变化。 与以往的区块链将区块链视为交易区块的集合不同，Libra 区块链是一个记录交易历史和状态随时间变化的单一数据结构。 这种实现简化了访问区块链的应用程序的工作，允许它们从任何时间点读取任何数据，并使用统一的框架验证数据的完整性。

Libra 区块链是一个单一的树或数据结构，其中交易只能发生在中央权威节点（下面有更多内容），并且总是会产生永久记录。 任何东西都不能随时随地藏起来，也不能移动得无影无踪。

这是好事还是坏事？ 同样，这完全是一个角度问题。 这种结构或多或少地消除了洗钱和逃税，以及许多形式的盗窃本身。 如果只有一个数据树，并且它永久跟踪每个 Libra 的所有权和每次转移——一旦发现盗窃，就没有办法避免检测或掩盖你的踪迹。 只要钱留在天秤座。 钱的确切路径和最终目的地总是可以找到的； 没有什么可隐瞒的。

事实上，每个人花出去或收到的每一笔Libra，它去的每一个地方，什么时候发生的，都可以由这棵树的“守门人”随时随刻决定。

听起来有点熟？

现在，由于最近 Facebook 出现了所有数据泄露和隐私丑闻，我们当然可以肯定不会在这里发生这种情况。 我们每个人都将使用电子“钱包”来保存我们的图书馆。 现在我们确信我们的名字不会与我们钱包的假名相关联，即使我们越来越多地使用这些钱包进行买卖，我们可以放心，这次我们的隐私将受到保护（与以前不同）。

这次我们可以信任他们，对吧？

另一个有趣的特点是，假名钱包极不可能经得起搜查令——甚至是简单的政府请求，这些请求的措辞与 Libra 计划与全球监管机构的“创新”合作伙伴关系一致。

因此，匿名电子钱包可以追踪 Libra 采取的每一步，无论是自离开有问题的原始钱包，还是到达有问题的最终钱包——无论它是罪犯、恐怖分子、私人投资者还是在线购物者。 钱包。

有些人可能喜欢它，有些人可能讨厌它，但话又说回来，Libra 并不是另一种可能成为其直接对立面的比特币。

02

授权节点验证

比特币和 Libra 的另一个关键区别是 Libra 至少在前五年将基于“许可节点验证”。

就作为验证节点参与的能力而言，区块链被描述为许可或非许可。 在“许可区块链”中，允许访问运行验证节点。 在“无许可区块链”中，任何符合技术要求的人都可以运行验证者节点。 从这个意义上说，天秤座将作为一个许可的区块链开始。

因此，每笔交易的验证只能由构建网络的内部人员来完成。 唯一可以验证交易的内部人士将包括 Facebook、Mastercard、Visa、PayPay、Stripe、eBay、Lyft、Spotify 和 Uber。

在某种程度上，这种集中的、许可的网络可以说是使用比特币等加密货币进行验证的分散方法的直接对立面。 对于一些人来说，这可能是信任度降低的原因，对于另一些人来说，这可能会导致信任度大幅增加，但 Libra 和比特币之间的验证中心架构非常不同，在某些方面几乎完全相反。

03

“稳定”是指无货币体系对冲或独立投资状态

关于比特币最有趣的部分之一是它作为全球货币体系的替代品的起源。 它适用于不相信美元或欧元完整性的储户，他们想要一个不受中央银行控制或因无限货币创造而受到通货膨胀影响的地方来存放他们的钱。

同样，尽管使用“加密货币”名称，Libra 在这方面或多或少与比特币截然相反。 看看白皮书中的这两句话：

与大多数加密货币不同，Libra 有充足的实物资产储备作为后盾。 银行存款和短期政府债券将在 Libra 的储备金中针对每个创建的账户持有，从而建立对其内在价值的信任。

Libra 旨在成为一种稳定的数字加密货币，将得到实物资产储备（Libra 储备）的全面支持，并得到买卖 Libra 的竞争性交易所网络的支持。 这意味着任何 Libra 人都有高度的确定性，他们可以根据汇率将他们的数字货币转换成他们当地的法定货币，就像在旅行时将一种货币兑换成另一种货币一样。 这种方法类似于过去引入其他货币的方式：为了帮助一种新货币在其诞生之初获得信任和广泛采用，政府保证一个国家的纸币可以兑换实物资产，例如黄金. 不过，与黄金不同，Libra 将得到一系列低波动性资产的支持，例如银行存款和来自稳定且信誉良好的中央银行的短期货币计价证券。

Libra 不会是全球货币体系的替代品美股会影响比特币吗，而是全球货币体系的产物。 Facebook 和 Libra 协会将此吹捧为 Libra 与比特币和其他加密货币相比的巨大优势：Libra 是一个“稳定账户”，完全投资于全球银行存款和政府证券，投资于“稳定且信誉良好且中央银行良好的国家”货币。

Libra 协会的想法是创建一种反比特币机制，在最吸引众多比特币爱好者的两个领域——法定货币和通货膨胀货币构成中的“稳定点”比特币是全球的替代品货币体系，这是迄今为止比特币定价的另一种剧烈价格波动。

也就是说，投资 Libra 没有任何意义。 它们的价值与 Libra 协会在一些发达国家的银行存款和短期政府债券的投资组合密切相关。 由于任何人都可以以 Libra 的价值进入或退出，因此以不同的价值买卖是没有意义的。

04

全程跟踪

Libra 不会被开采，而是通过完全不同的过程“铸造”。 Libra 是在使用正常的国家货币购买 Libra 时创建的。 这种货币（扣除任何交易费用）由 Libra 协会持有，用于购买构成 Libra 储备基金的部分全球银行存款和政府债券。

Libra 协会也是管理 Libra 储备的实体，因此能够实现 Libra 经济的稳定和增长。 Libra 协会是唯一可以创造（铸币）和销毁（销毁）Libra 的一方。 只有当授权经销商从合法资产协会购买这些硬币以完全支持新硬币时，才能铸造硬币。 仅当授权经销商将 Libra 币出售给协会以换取相关资产时，币才会被销毁。

所以美元对美元的汇率（Libra 的当地货币）或多或少是 1 美元对 1 美元。 如果 Libra 协会吸纳了价值 1 万亿美元的 Libra，它就“铸造”了 Libra，并用这笔钱购买了价值 1 万亿美元的全球银行存款和政府债券。

一旦金融体系稳定下来，其意图无疑是在大多数日子里流入资金至少或多或少等于流出资金，因此几乎不需要造币厂。 然而，当人们兑现 Libra 现金的速度快于购买速度时，Libra 协会就会“烧掉”Libra 并出售足够的储备来筹集资金。 同样，这与比特币有 180 度的不同——这种差异完全是故意的。

还值得注意的是美股会影响比特币吗，普通货币进出 Libra 钱包的运动是完全可追溯的，这种能力在系统设计中非常重要。 必须花钱购买 Libra，然后 Libra 在其存在的整个过程中都是完全可追溯的（尽管在假名电子钱包中有一些保护措施），并且 Libra 离开系统并再次成为正常货币的钱包可以建立起来。 这一切只是为了满足钱包主人假名进出境所需的协议穿透。

当然，还有另一种选择，可以对与每笔交易或转账相关联的在线参与者进行大数据跟踪，例如在不知道用户真实姓名的情况下了解相关联的 Facebook 帐户的详细信息。 只是他们说他们不会那样做。

05

利息收入归协会所有——而非消费者

Libra 协会不是非营利组织。 储备资产的利息将用于支付系统成本，确保交易费用低，向资助创业生态系统的投资者支付红利，并支持进一步的增长和采用。 存款利息的分配规则将由 Libra 协会预先制定并监督。

举个例子，假设一旦 Libra 支付系统完全建立起来，假设该系统成功实现了成为全球支付系统的目标，特别是对于“无银行账户”的支付系统，那么该系统将具有 1 万亿美元的潜力。 好的工资。 为简化起见，我们假设这一万亿美元以美国隔夜联邦基金利率（约为 2.40%）进行投资。 （许多其他国家/地区的利率要低得多甚至为负。）

来自利息收入的年收入约为 240 亿美元，将在成员之间进行分配——这些钱都不会流向拥有这笔钱的人。 需要从该金额中扣除费用，并添加交易费用。

该协会的成员还将能够以前所未有的方式了解全球商业直至个人层面，从而获得一些世界上最有价值的信息——他们只是保证不使用这些信息。 或者承诺不使用个人身份级别的数据？ 这个承诺可以执行吗？

06

更广泛的背景

上面的分析是在白皮书发布后的最初几个小时内迅速整理出来的。 它基于阅读那份十二页的白皮书。 可能会出现更多信息，Libra 的性质可能会根据政府、参与者和公众舆论而迅速演变。 因此，随着更多信息的出现，一些最初的解释可能会发生变化，并且当 Libra 于 2020 年推出时，它可能与白皮书存在重大差异。

如果近期再次出现经济衰退，美联储、欧洲央行和日本央行面临的问题也应该会产生非常重要的影响。 如果我们回到下面框架中显示的危机周期，央行将积极转向另一个危机遏制周期，美国很可能出现负利率，其他国家甚至可能出现更多负利率。 加密货币仍处于起步阶段，世界各地的中央银行都对区块链货币着迷——但与比特币不是同一类型的加密货币。

Libra 可以被视为第一个替代“联邦硬币”的加密替代方案的真实示例，美联储和其他中央银行正在研究这种替代方案。 像 Libra 一样，一个国家的区块链货币不是由独立的计算机来验证的，而是由中央银行自己的计算机来验证的。 这将使中央银行或政府对其货币及其公民拥有无与伦比的知识和控制权。

如果近期再次出现衰退，对美联储、欧洲央行和日本央行面临的问题也将产生非常重要的影响。 如果我们回到下面框架所示的危机周期，央行将积极转向另一个危机遏制周期，美国很可能出现负利率，其他国家也很可能出现更严重的负利率。